AB to dystrybutor sprzętu IT. Spółka opublikowała właśnie raport kwartalny. Oto moje spostrzeżenia dot. danych finansowych spółki AB na podstawie raportu za I kwartał roku obrotowego 2024/2025.

Przychody ze sprzedaży wyniosły 5,1 mld zł (w porównaniu do 4,9 mld zł w analogicznym okresie poprzedniego roku). Zysk netto wyniósł 67 mln zł (w porównaniu do 69 mln zł w analogicznym okresie poprzedniego roku). Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej potwierdzają większość zysku netto na kwotę 49 mln zł (w porównaniu do 84 mln zł r/r).

Rozwój i ewolucja sektora sprzętu IT, zapotrzebowanie na stanowiska pracy zdalnej, postępująca cyfryzacja, rozwój obszarów cyberbezpieczeństwa i centrów danych, technologii 5G, dalszy rozwój sektora smart home oraz gospodarki obiegu zamkniętego mogą pozytywnie wpływać na działalność spółki. AB może być również beneficjentem hype'u na sztuczną inteligencję, która wzmaga popyt na sprzęt IT.

Na niekorzyść spółki mogą wpływać głównie: ryzyko geopolityczne, niekorzystne zmiany kursu walut oraz wysokie stopy procentowe.

Warto dodać, że spółka działa na marży netto w rejonach 1% - 1,2%, a zadłużenie netto / EBITDA to obecnie 8,5.

Kurs AB za ostatnie 12 m-cy jest już o 30% na plusie, z czego od początku roku wzrost wynosi 9%.

Spółka AB wypłaciła dywidendę w marcu 2024 r., ale również przeprowadziła skup akcji własnych.

Wycena spółki AB to:

• C/Z 10
• C/ZO 6
• EV/EBITDA 6

Czy wg Was AB to spółka z potencjałem czy jednak ryzyko jest wg Was zbyt wysokie?