Ynwestor forum giełdowe
Dyskusje inwestorów
Powiadomienia
Wyczyść wszystko
GPW
5
Wpisy
2
Użytkownicy
0
Reactions
149
Widoki
Rozpoczynający temat 29/06/2024 1:40 pm
Delko prowadzi działalność handlową artykułów chemii gospodarczej. Idzie jej to całkiem nieźle, co widać po kursie akcji, który jest w długoterminowym trendzie wzrostowym. Delko ponadto jest spółką dywidendową.
Przeanalizowałem ostatni raport kwartalny. Spółka ma przesunięty rok obrotowy. Sytuacja finansowa Delko prezentuje się następująco:
Bilans skonsolidowany
Aktywa:
- Na dzień 31.03.2024, Grupa Delko posiada aktywa o wartości 345 431 tys. zł, co stanowi wzrost w porównaniu do 342 879 tys. zł na dzień 30.06.2023.
- Aktywa trwałe wyniosły 153 532 tys. zł (wzrost z 147 213 tys. zł rok wcześniej).
- Aktywa obrotowe wyniosły 191 819 tys. zł, co stanowi spadek z 195 586 tys. zł rok wcześniej.
Pasywa:
- Kapitał własny wyniósł 155 599 tys. zł, co jest wzrostem w porównaniu do 155 381 tys. zł w czerwcu 2023 roku.
- Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania wzrosły do 189 832 tys. zł z 187 498 tys. zł rok wcześniej.
Skonsolidowany rachunek zysków i strat
- Przychody: W pierwszych trzech kwartałach roku obrotowego 2023/2024 Grupa Delko osiągnęła przychody netto ze sprzedaży w wysokości 667 792 tys. zł, w porównaniu do 673 062 tys. zł w analogicznym okresie roku poprzedniego.
- Koszty: Koszty działalności operacyjnej wyniosły 652 664 tys. zł, co oznacza spadek w porównaniu do 645 582 tys. zł rok wcześniej.
- Zysk netto: Grupa Delko odnotowała zysk netto w wysokości 10 953 tys. zł, podczas gdy rok wcześniej zanotowała zysk netto w wysokości 19 560 tys. zł.
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
- Przepływy z działalności operacyjnej: Netto wyniosły 31 769 tys. zł (wobec 23 984 tys. zł rok wcześniej).
- Przepływy z działalności inwestycyjnej: Netto wyniosły -4 527 tys. zł (wobec -6 820 tys. zł rok wcześniej).
- Przepływy z działalności finansowej: Netto wyniosły -13 413 tys. zł (wobec -15 109 tys. zł rok wcześniej).
- Środki pieniężne na koniec okresu: Zwiększyły się do 27 404 tys. zł z 13 575 tys. zł na początku okresu.
Kluczowe wskaźniki finansowe (w tys. zł)
- Kapitał własny: 155 599
- Zobowiązania: 189 832
- Przychody: 667 792
- Zysk netto: 10 953
- Środki pieniężne: 27 404
Jak widać finanse Delko są zdrowe. Obecnie największym wyzwaniem jest utrzymanie marży.
Delko ma dużo gotówki na koncie i myśli o przejęciach na zasadzie integracji pionowej. Podoba mi się to. Lubię kiedy spółka rozpycha się na rynku i szuka synergii. Widać że zarząd ma pomysł i go realizuje.
Wycena to obecnie 100 mln zł i krótkoterminowo akcje spadają.
Rozpoczynający temat 31/10/2024 2:49 pm
Ukazał się raport za rok obrotowy 01.07.2023-30.06.2024. Co my tu mamy? Spadek przychodów o 34,5%. Zysk netto zmalał o 61,9%. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej również spadły (o 9,7%). Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej spadły aż o 54,9%. Wszystko to dało brak większych zmian kursu przy standardowych obrotach. Raport nie miał żadnego wpływu na kurs akcji zapewne ze znacznego oddalenia terminu, gdyż są to dane za okres zakończony 4 miesiące temu.
21/01/2025 1:38 pm
Humor taki sobie, a dziś wpłynęła dywidenda od Delko i od razu banan na twarzy 😀
Rozpoczynający temat 03/03/2025 2:51 pm
Przeczytałem kolejny raport. Przypominam, że Delko ma przesunięty rok obrotowy.
W I kwartale roku obrotowego 2024/2025 Delko osiągnęła przychody netto ze sprzedaży w wysokości 213 mln zł (231,8 mln zł przed rokiem, -8% r/r). Zysk netto wyniósł 1,2 mln zł (5,7 mln zł przed rokiem, -78% r/r).
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej potwierdziły znacznie wyższy zysk, bo przyniosły 9,6 mln zł (spadek o 9% r/r).
Największy udział w sprzedaży towarów i usług w I kwartale 2024/2025 miała chemia gospodarcza (32,7%), artykuły spożywcze (22%) oraz kosmetyki (17,2%).
Wskaźnikowo mamy:
- C/Z 8,9
- C/ZO 6,2
- EV/EBITDA 4,9
Mnożnikowo wycena jest zbliżona do spółek branży handlu hurtowego.
Kurs w ciągu ostatnich 12 m-cy spadł o 14%, a na początku 2025 roku Delko wypłaciła dywidendę w wysokości 9%.
Od początku roku giełda radzi sobie dobrze, ale Delko wydaje się nie zauważyć dobrej koniunktury. Czy kurs Delko ruszy?
Rozpoczynający temat 28/04/2025 8:08 pm
Rzuciłem okiem na ostatni raport Delko obejmujący okres 6 miesięcy od 1 lipca 2024 do 31 grudnia 2024 roku. Raport nie zawiera wydzielonych danych wyłącznie za ostatni kwartał (październik-grudzień 2024), dlatego moja analiza będzie dotyczyć wyników za całe pierwsze półrocze roku obrotowego 2024/2025 (okres 01.07.2024 - 31.12.2024) w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego (01.07.2023 - 31.12.2023).
W analizowanym okresie wystąpił spadek przychodów o 10,1% rok do roku (r/r), z 448,0 mln PLN do 402,5 mln PLN.
Raport dzieli działalność na dwa główne segmenty operacyjne: sprzedaż hurtową i detaliczną:
1. Sprzedaż Hurtowa: Przychody spadły o 11,2% r/r, do 269,9 mln PLN.
2. Sprzedaż Detaliczna: Przychody spadły o 7,9% r/r, do 108,5 mln PLN.
Spadki dotknęły więc obu kluczowych segmentów działalności Grupy.
Delko odnotowała również stratę netto w wysokości 0,3 mln PLN, w porównaniu do 9,4 mln PLN zysku w analogicznym okresie poprzedniego roku. To oznacza przejście z zysku do straty.
Mimo straty netto Delko odnotowała wyraźnie pozytywną wartość przepływów operacyjnych na kwotę 22,4 mln PLN (w porównaniu do 24,1 mln PLN przed rokiem).
Zobowiązania ogółem spadły o 14,9% do 168,6 mln PLN. Szczególnie widoczny jest spadek zobowiązań krótkoterminowych, w tym zobowiązań handlowych (z 67,7 mln do 42,3 mln PLN) oraz kredytów bankowych (z 53,4 mln do 45,9 mln PLN).
Wycena Delko to obecnie:
- C/Z 15,3
- C/ZO 9,4
- EV/EBITDA 5,3
Kurs Delko osuwa się zaliczając 18% spadku za ostatni rok, a 13% od początku roku. Czy trend może się odwrócić? Raport za 3. kwartał już 30. maja.
