Spółka MUSI teraz wykorzystać zainteresowanie grą, żeby uzasadnić wycenę 130 mln zł.

Games Operators opublikował raport za pierwsze półrocze 2024 r. Widać w nim większość wpływów z Infection Free Zone. Dzięki temu będziemy mogli wyciągnąć ważne wnioski.

Spółka odnotowała bardzo duży wzrost przychodów netto ze sprzedaży produktów i usług w pierwszej połowie 2024 roku, które wyniosły 19,96 mln zł, w porównaniu do 1,95 mln zł w analogicznym okresie 2023 roku. Zysk operacyjny wzrósł do 10,39 mln zł z 0,51 mln zł rok wcześniej, a zysk netto wyniósł 8,44 mln zł, podczas gdy w pierwszej połowie 2023 roku spółka miała stratę netto w wysokości 45 tys. zł. EBITDA również wzrosła do poziomu 10,73 mln zł z 0,64 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Aktywa spółki na dzień 30 czerwca 2024 roku wyniosły 33,3 mln zł, w tym aktywa obrotowe stanowiły 27,67 mln zł, a aktywa trwałe 5,63 mln zł. Kapitał własny wyniósł 25,9 mln zł, co oznacza znaczący wzrost z 17,46 mln zł na koniec 2023 roku. Zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 7,22 mln zł, a długoterminowe jedynie 187 tys. zł, co wskazuje na relatywnie niskie zadłużenie spółki. Wartość księgowa na jedną akcję wzrosła do 4,71 zł z 3,07 zł na koniec 2023 roku​.

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 10,03 mln zł, co jest znacznym wzrostem w porównaniu do ujemnych przepływów na poziomie -0,48 mln zł w analogicznym okresie 2023 roku. Przepływy z działalności inwestycyjnej były ujemne (-7,27 mln zł), natomiast przepływy z działalności finansowej były bliskie zera (-0,11 mln zł).

Skokowy wzrost przychodów z 1,95 mln zł w pierwszym półroczu 2023 do 19,96 mln zł w tym samym okresie 2024 jest znaczącą szansą na dalszy rozwój spółki. Wzrost ten jest efektem dobrze zrealizowanej strategii sprzedażowej. Games Operators będzie miał teraz zagwozdkę jak spożytkować uzyskane środki. Inwestorzy indywidualni i Playway na pewno będą chcieli wzrostu dywidendy.

Games Operators jest obecnie wyceniana na C/Z 12, C/Zo 9,8, EV/EBITDA 8,6. Wycena jest niższa niż innych spółek sektora gier.

Kapitalizacja spółki to obecnie 110 mln zł. Jest to 13 spółka pod względem kapitalizacji spółek gamingowych na gpw. Życzę wejścia do top 10. Większej spółce na pewno łatwiej funkcjonować na rynku gamingowym.

Games Operators zgodnie z zapowiedziami kupiła budynek pod siedzibę firmy. Posiadając własną siedzibę na pewno zwiększy się renoma firmy i postrzeganie w oczach kontrahentów. W razie problemów budynek zawsze można sprzedać. Czekam na komunikaty espi bardziej związane z biznesem i generowaniem przychodów...

Wyszła aktualizacja do Infection Free Zone, która była zapowiedziana na dziś. Zapowiedzieli i dowieźli na czas 👍 

https://store.steampowered.com/news/app/1465460/view/4543661555979386969

Dziś mają wyjść 3 gry:

King's Orders peak 193, ale w tym momencie gra aż 118 osób.

Riot Operator peak 159, ale za to bardzo niskie oceny. Wygląda na to, że gra ma synergię z innymi grami spółki (911 Operator, 112 Operator). Gracze nisko ocenili zapewne z uwagi na porównanie z podobnymi grami spółki i wyższymi oczekiwaniami w porównaniu do starszych gier.

Interior Designer peak 24, co może wskazywać na nieistotną z punktu widzenia spółki sprzedaż.

Podsumowując, poprawna jakość gier z niską sprzedażą. Na pewno chcieli dużo więcej. Słyszałem jednak plotki o nadchodzącej wyprzedaży gier spółki i wtedy może się więcej gier sprzeda.

Dla spółki o kapitalizacji 100 mln zł i wyższymi ambicjami chciałoby się więcej.

Wyszedł komunikat z odsetkiem zwrotu w 3 dni i ocenami:

• Interior Designer 21% - 75%
• King's Orders 30% - 77%
• Riot Operator 10% - 25%

Ogólnie sprzedaż kiepska mimo wysokiej jakości dwóch gier.

No ale czy dadzą radę jeszcze sprzedać więcej by chociaż zwrócić koszty? Gry sprzedają się głównie w momencie premiery i kilka dni po. Potem gry giną w ogromnej liczbie innych gier i nikt już ich nie kupuje. Nawet przecenionych.

A co tu się wydarzyło? Survival Machine miało jakiś marketing czy coś na Twitchu? Wishlista wzrosła o połowę!

10,658 followers
#337 in wishlists