Ynwestor forum giełdowe
Dyskusje inwestorów
Powiadomienia
Wyczyść wszystko
GPW
5
Wpisy
3
Użytkownicy
0
Reactions
90
Widoki
Rozpoczynający temat 16/01/2025 11:21 pm
Spółka Mercor zajmuje się zabezpieczeniami przeciwpożarowymi w budownictwie.
Po lekturze raportu za I połowę roku obrotowego 2024/2025 można podsumować sytuację finansową spółki.
Przychody ze sprzedaży wyniosły 250,3 mln zł, co stanowi spadek o 9,3% r/r w porównaniu do 275,9 mln zł r/r. Zysk netto w omawianym okresie wyniósł 11,4 mln PLN, co również stanowi spadek o 62,3% r/r wobec 30,4 mln zł. Zysk jest w pełni potwierdzony przepływami operacyjnymi, które wyniosły 33,2 mln zł (wzrost o 8,8% r/r).
Najważniejszą informacją w ostatnim czasie jest podpisanie przez Mercor przedwstępnej umowy sprzedaży części spółki za kwotę 420 mln zł. W tym momencie kapitalizacja spółki wynosi 406 mln zł, więc zapewne kwota z umowy może być kwotą maksymalną i uwarunkowaną dodatkowymi zapisami.
Mercor zwołał nadzwyczajne walne zgromadzenie akcjonariuszy na 6. lutego, gdzie mają być głosowane uchwały w sprawie wyodrębnienia i sprzedaży części przedsiębiorstwa oraz przeprowadzenie skupu akcji własnych.
Nie ma co analizować wyceny oraz kursu spółki, ponieważ nie mam wiedzy o tym jaka dokładnie część spółki zostanie sprzedana z punktu widzenia finansowego i za jaką część przychodów i zysków odpowiada.
W przypadku dokonania transakcji Mercor będzie inną spółką i wymagana będzie kolejna analiza finansowa w oparciu o dane podane przez spółkę.
Rozpoczynający temat 17/01/2025 11:22 am
Pojawiły się dodatkowe informacje od zarządu w sprawie sprzedaży części Mercora. Uważają, że sprzedaż może sfinalizować się w lecie 2025 r., a Mercor odbuduje skalę biznesu w kilka lat. Brzmi aż zbyt dobrze.
06/02/2025 10:31 pm
Uchwała przeszła, więc teraz będzie się działo. Wg mnie największą trudnością będzie odbudować skalę biznesu przy zachowaniu dyscypliny kosztowej.
07/02/2025 9:32 am
Dla mnie teraz zostaje kilka kwestii:
- jaka część biznesu zostanie sprzedana w takim rozumieniu o ile spadną przychody?
- jaka będzie dywidenda?
- jaka część kwoty zostanie wydana na odbudowanie biznesu?
- czy koszty zarządu spadną? nie wierzę, że zarząd obniża sobie pensje o połowę po sprzedaniu połowy firmy
- czy umowa będzie zawierała obostrzenia dot. prowadzenia działalności konkurencyjnej
- szczegóły earn-outu i czy zostaną wypłacone i kiedy
Rozpoczynający temat 30/04/2025 6:14 am
Przejrzałem raport kwartalny MERCORu za III kwartał roku obrotowego 2024/2025, obejmujący okres od 1 października do 31 grudnia 2024 roku.
Przychody ze sprzedaży wyniosły 131,4 mln PLN (-1,8% r/r).
Zysk netto spadł do 2,6 mln PLN (-80,2% r/r).
Spadek sprzedaży na rynku polskim wyniósł blisko 7%, wzrosty odnotowano w Czechach, Słowacji i Hiszpanii, ale spadki na Węgrzech, w UK, Rumunii i Ukrainie.
Wycena Mercoru to:
- C/Z 18,6
- C/ZO 13,9
- EV/EBITDA 9,8
Kurs Mercoru za ostatni rok zanotował wzrost o 3%, a od początku roku spadł aż o 19%. Zamieszanie wokół sprzedaży części Mercoru widać odbiło się na notowaniach Mercoru. Czy kurs wróci do wzrostów?
