Przychody ze sprzedaży wyniosły 169,7 mln zł (+6,9% r/r), a zysk netto wzrósł do 3,5 mln zł (+11,5% r/r). Przepływy operacyjne były minimalne i wyniosły 3 tys. zł (vs. -9,7 mln zł r/r).

MFO kontynuowała modernizację parku maszynowego i rozwój nowych linii, co potwierdzają przepływy inwestycyjne na kwotę -10,9 mln zł.

Zapasy wzrosły do 110,9 mln zł (+26% q/q), co można tłumaczyć gromadzeniem materiału pod sezon budowlany.

Wycena MFO wzrosła znacznie do:

• C/Z 33
• C/ZO 19
• EV/EBITDA 13

Jeszcze ciekawiej robi się po spojrzeniu na kurs akcji. Za ostatnich 12 m-cy notowanie MFO wzrosły o 14%, a od początku roku o 40%. Wzrosty kursu nasiliły się zwłaszcza z początkiem kwietnia.

Kurs jest najwyżej od 4 lat, ale do szczytów z 2021 r. jeszcze trochę brakuje. Czy w 2025 r. MFO ma szansę pobić historyczne szczyty?

MFO S.A. w III kwartale 2024 roku osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 155,4 mln zł, co oznacza wzrost o 16% w stosunku do analogicznego okresu 2023 roku. Zysk netto wyniósł 1,7 mln zł, podczas gdy rok wcześniej odnotowano zysk w wysokości 1,2 mln zł. Przepływy operacyjne wygenerowały 10 mln zł gotówki (23,4 mln zł rok temu).

Zobowiązania długoterminowe wzrosły o 32,6%, osiągając poziom 86,4 mln zł, a zobowiązania krótkoterminowe spadły do 129,9 mln zł. Zadłużenie ogólne spadło z 0,42 do 0,41. Wskaźnik zadłużenie netto / EBITDA spadł do 6,2 (z 7 w q II). Koszty finansowe pochłonęły 1,7 mln zł w tym kwartale.

Wycena MFO to:

• C/ZO 15
• EV/EBITDA 8,4

Kurs od początku roku spadł już o 25% i jest ciągle w trendzie spadkowym. Czy spadki wyhamują?

A może po prostu jakiś fundusz skupuje pod długoterminową poprawę wyników? Chociaż chyba nie, bo obroty niewielkie, choć dziś podwyższone.

MFO S.A. to firma z siedzibą w Kożuszkach Parcel, która specjalizuje się w produkcji profili zimnogiętych dla różnych branż, takich jak stolarka okienna z PCV, konstrukcje budowlane czy automotive. Firma nie tworzy grupy kapitałowej ani nie wchodzi w skład żadnej innej grupy.

Analiza danych finansowych MFO S.A. pokazuje pewne tendencje i zmiany w działalności spółki przez ostatnie lata, co pozwala zrozumieć bieżącą sytuację finansową firmy:

Przychody ze sprzedaży spółki MFO S.A. charakteryzują się znaczącymi wahnięciami, osiągając szczyt w trzecim kwartale 2021 roku z wartością 323,810 tys. zł, po czym następuje ich stopniowy spadek do 146,054 tys. zł w czwartym kwartale 2023 roku. Trend spadkowy w przychodach może wskazywać na wyzwania w utrzymaniu sprzedaży na stabilnym poziomie, co może być wynikiem zarówno wewnętrznych jak i zewnętrznych czynników rynkowych.

Zysk operacyjny waha się znacznie, z maksymalną wartością 77,484 tys. zł w trzecim kwartale 2021 roku i spadając do -1,370 tys. zł w czwartym kwartale 2023 roku. Spadek zysku operacyjnego w ostatnich latach, mimo spadających kosztów, może wskazywać na problemy ze sprzedażą produktów lub usług przy zachowaniu marży.

Zysk netto spółki również wykazuje niestabilność, z wysokim zyskiem netto w 2021 roku (34,106 tys. zł w drugim kwartale) i stratami netto w niektórych kolejnych okresach, osiągając -9,058 tys. zł w czwartym kwartale 2023 roku. Takie wahania mogą być wynikiem nie tylko operacyjnych wyzwań, ale również wpływu czynników finansowych, takich jak koszty finansowe czy zmiany w przepływach pieniężnych.