Jeśli ktoś nie zna spółki ani nie widział reklam, to tłumaczę, że OPONEO.PL to dystrybutor opon i felg.

Spółka zakończyła trzeci kwartał 2024 roku z następującymi wynikami finansowymi. Przychody wzrosły do 381 mln PLN, czyli o 17,8% więcej niż rok wcześniej. W ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy przychody osiągnęły 1,24 mld PLN, co oznacza wzrost o 11,2% rok do roku. Największy wzrost zanotowano w segmencie sprzedaży opon i felg, gdzie wolumen sprzedaży opon wzrósł o 16,3%, a felg o 30,63%.

Rentowność również się poprawiła. Zysk operacyjny wyniósł 13,2 mln PLN, a zysk netto wzrósł do 8,8 mln PLN, podczas gdy rok wcześniej Grupa poniosła stratę.

Wartość aktywów Grupy na koniec września wyniosła 974,1 mln PLN, z czego 292,7 mln PLN to aktywa trwałe. Największą część aktywów obrotowych stanowią zapasy, które wzrosły do 567,3 mln PLN, co jest efektem sezonowego charakteru działalności OPONEO.PL. Kapitał własny na koniec września wyniósł 267,9 mln PLN, czyli mniej o 14,7% w porównaniu do poprzedniego roku, głównie przez wypłaconą dywidendę i skup akcji własnych.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej pozostają ujemne na poziomie -27,5 mln PLN, jednak jest to poprawa względem -81,2 mln PLN rok wcześniej. Przepływy z działalności inwestycyjnej wyniosły -47 mln PLN z uwagi na wydatki na aktywa trwałe. Z kolei przepływy finansowe wyniosły 43,4 mln PLN, głównie dzięki kredytom.

Główny segment – sprzedaż opon, felg i akcesoriów – pozostaje kluczowy. Znaczący wkład miała także spółka zależna Dadelo S.A., zajmująca się sprzedażą rowerów, której przychody wzrosły o 37,9%.

Na wyniki OPONEO.PL wpływają warunki makroekonomiczne. Inflacja we wrześniu wyniosła 4,9%, co wpływa na ceny towarów i usług. Przewiduje się jednak, że w 2025 roku stopy procentowe mogą spaść, co obniży koszty finansowania działalności.

Grupa planuje dalszy rozwój. Zamierza umacniać sprzedaż w kraju i za granicą, optymalizować procesy logistyczne i rozwijać sprzedaż wielokanałową w segmencie rowerowym. OPONEO.PL chce utrzymać pozycję lidera na rynku internetowej sprzedaży opon w Polsce.

Wycena spółki Oponeo to obecnie:

• C/Z 11,3
• C/ZO 9
• EV/EBITDA 8,9

Rynek pozytywnie przyjął raport, a kurs urósł dziś o 3%. Od początku roku inwestorzy mogą się cieszyć z 65% wzrostu, z czego dywidenda wyniosła 6,5%. Czy urośnie jeszcze bardziej?