Pamapol to spółka sektora spożywczego, która specjalizuje się w produkcji dań gotowych. W ostatnim czasie spółka weszła we współpracę ze spółką Roberta Makłowicza, która pochłonęła znaczne inwestycje wraz z budową nowego zakładu produkcyjnego. Zobaczmy jak smakują finanse spółki w ostatnim raporcie za q3.

Przychody Pamapolu w q3 wyniosły 229,4 mln zł, co oznacza spadek w porównaniu do 230,4 mln zł rok wcześniej. Spółka wykazała stratę netto w wysokości -5,3 mln zł, co pogorszyło sytuację w stosunku do zysku w wysokości 0,4 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego. Mimo strary przepływy operacyjne były dodatnie i wyniosły 4,5 mln zł. Tak więc Pamapol umie zarabiać, ale inwestuje i ponosi koszty finansowe.

Zobowiązania krótkoterminowe wzrosły do 384,9 mln zł z 294,6 mln zł w poprzednim kwartale. Zadłużenie ogólne wzrosło do 0,77 z 0,72 przed kwartałem. Zadłużenie netto / EBITDA osiągnął poziom 15,5 wzrastając z 11 w q2. 

Pamapolowi na pewno pomógłby sukces monetyzacji dań sygnowanych przez influencera Makłowicza. Spółka stoi przed wyzwaniem spłaty zadłużenia, negocjacji z bankami oraz utrzymania płynności po zapewne złamanych konwenantach bankowych.

W raporcie brak informacji o dokapitalizowaniu spółki ani emisji ratunkowej.

Wycena Pamapolu to obecnie:

• C/ZO 8,4
• EV/EBITDA 9,2

Kurs Pamapolu pozostaje pod presją i w ciągu ostatniego roku osunął się o 27%. Czy spółce uda się wyjść z kłopotów?

Warto dodać, że głównie akcjonariusze Pamapolu są również zaangażowani w spółkę Wielton, która również pozostaje pod presją płynnościową i również zmaga się z zadłużeniem i negocjuje z bankami.