Wycena spółki Patentus to obecnie:

• C/Z 11,7
• C/ZO 17,7
• EV/EBITDA 7,1

Kurs Patentusa w ciągu ostatniego roku jest na minusie 0 17%, ale od początku roku wzrósł już o 23%. Do poziomów z 2024 r. jeszcze dużo brakuje, ale jeśli się trend wzrostowy utrzyma, to kto wie.

Przychody ze sprzedaży wyniosły 22 314 tys. PLN, co stanowi spadek o 16,6% w porównaniu do 26 748 tys. PLN w III kwartale 2023 roku. Zysk netto wyniósł 3 340 tys. PLN, co jest wartością niższą o 40,2% w porównaniu do 5 586 tys. PLN rok wcześniej.

Przepływy operacyjne potwierdzają zyski i wynoszą 3 904 tys. PLN (vs. -6 015 tys. PLN rok wcześniej).

Aktywa obrotowe wyniosły 117 423 tys. PLN (wzrost o 19,4% rok do roku), co jest wartością wyższą niż kapitalizacja Patentusa na giełdzie (81 125 tys. PLN).

Raport wyhamował spadki, ale od początku roku Patentus spadł o 15%.

Wycena to obecnie:

• C/Z 1,6
• C/ZO 1,4
• EV/EBITDA 1,2

Wycena jest zaburzona przez q4 2023 i w przyszłym kwartale może się znacznie zmienić.

W branży górniczej wiele się dzieje i warto śledzić wiadomości z branży, żeby dowiedzieć się czy trend na kursie Patentusa może się zmienić.

Sytuacja finansowa

Bilans skonsolidowany

Aktywa:

• Na dzień 31.03.2024, Grupa Patentus posiada aktywa o wartości 215 951 tys. zł, co stanowi wzrost w porównaniu do 168 748 tys. zł na dzień 31.03.2023.
• Aktywa trwałe wyniosły 80 374 tys. zł (spadek z 82 273 tys. zł rok wcześniej).
• Aktywa obrotowe wyniosły 135 577 tys. zł (wzrost z 86 475 tys. zł rok wcześniej).

Pasywa:

•  Kapitał własny wyniósł 174 134 tys. zł, co jest wzrostem w porównaniu do 113 058 tys. zł w marcu 2023 roku.
• Zobowiązania długoterminowe wyniosły 17 760 tys. zł (spadek z 20 671 tys. zł rok wcześniej).
• Zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 24 057 tys. zł (spadek z 35 019 tys. zł rok wcześniej).

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

• Przychody: W pierwszym kwartale 2024 roku Grupa Patentus osiągnęła przychody netto ze sprzedaży w wysokości 25 109 tys. zł, w porównaniu do 25 716 tys. zł w tym samym okresie roku poprzedniego.
• Koszty: Koszty sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów wyniosły 17 153 tys. zł, co oznacza spadek w porównaniu do 18 279 tys. zł rok wcześniej.
• Zysk netto: Grupa Patentus odnotowała zysk netto w wysokości 4 745 tys. zł, podczas gdy rok wcześniej zanotowała zysk netto w wysokości 6 050 tys. zł.

Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych

• Przepływy z działalności operacyjnej: Netto wyniosły 73 752 tys. zł (wobec 46 438 tys. zł rok wcześniej).
• Przepływy z działalności inwestycyjnej: Netto wyniosły -73 166 tys. zł (wobec -45 067 tys. zł rok wcześniej).
• Przepływy z działalności finansowej: Netto wyniosły -735 tys. zł (wobec -1 859 tys. zł rok wcześniej).
• Środki pieniężne na koniec okresu: Zmniejszyły się do 12 707 tys. zł z 12 856 tys. zł na początku okresu.

Kluczowe wskaźniki finansowe (w tys. zł)

• Kapitał własny: 174 134
• Zobowiązania: 41 817
• Przychody: 25 109
• Zysk netto: 4 745
• Środki pieniężne: 12 707

Sytuacja finansowa spółki jest prawdopodobnie najlepsza w całej jej historii, ponieważ po raz pierwszy Patentus wypłaci dywidendę. Wysokość dywidendy to aż 9.3% kursu akcji.

Patentus stoi przed szansą na kontakty związane z rynkiem kolejowym w Polsce oraz odbudową górnictwa na Ukrainie. Ponadto Patentus prowadzi badania rozwojowe związane z innowacjami na skalę globalną.

Raport nie obiecuje znacznego wzrostu skali kontraktów w najbliższym czasie, ale wskazuje na silne powiązanie z sytuacją polityczną, co może być ryzykiem. Kurs akcji wskazuje, że inwestorzy odbierają to jako szansę.