Ynwestor forum giełdowe
Dyskusje inwestorów
Powiadomienia
Wyczyść wszystko
GPW
6
Wpisy
3
Użytkownicy
0
Reactions
190
Widoki
Rozpoczynający temat 17/04/2024 11:28 am
Ten Square Games to spółka, która zarabia na niezwykle popularnych grach mobilnych. Trzy z ich gier są absolutnymi hitami na skalę światową. Przyjrzałem się raportowi rocznemu, aby sprawdzić sytuację finansową spółki.
Przychody ze sprzedaży zmniejszyły się z 537,8 mln PLN w 2022 roku do 436,1 mln PLN w 2023 roku, co stanowi spadek o około 18.9%. Zysk na działalności operacyjnej (EBIT) znacząco spadł z 71,96 mln PLN w 2022 do 3,52 mln PLN w 2023 roku. Zysk netto także zauważalnie spadł z 51,6 mln PLN w 2022 do 15,2 mln PLN w 2023 roku. EBITDA zmalała z 111,3 mln PLN w 2022 roku do 101,5 mln PLN w 2023 roku. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej także wykazały spadek z 137,9 mln PLN do 121,5 mln PLN.
Aktywa trwałe zmniejszyły się z 314,1 mln PLN do 215,8 mln PLN. Aktywa obrotowe wzrosły z 206,6 mln PLN do 242,3 mln PLN. Kapitał własny spadł z 340,1 mln PLN do 291,0 mln PLN. Zobowiązania długoterminowe znacznie spadły z 68,2 mln PLN do 29,5 mln PLN, a zobowiązania krótkoterminowe wzrosły z 112,4 mln PLN do 137,6 mln PLN.
Spółka liże rany po spadku monetyzacji i zwolnieniach grupowych. Trwa reorganizacja w celu skupienia się na priorytetowych projektach.
Rynek z rezerwą oczekuje na efekty, ponieważ kurs znajduje się w trendzie bocznym. Raport za 1. kwartał jest planowany na 2024-05-27. Z niego dowiemy się więcej, choć spółka opublikowała już szacunkowe przychody za 1. kwartał.
30/10/2024 1:43 pm
Przed inwestycją lubię sprawdzić punkt widzenia pracowników na gowork. Tu https://www.gowork.pl/opinie_czytaj,815308 można znaleźć dość negatywne opnie o atmosferze w pracy. Mimo tego chwalą kompetencje pracowników i pilnowanie kosztów. Pojawia się aspekt masowych zwolnień. Czy to ubijanie projektów?
Rozpoczynający temat 19/11/2024 7:12 pm
Przychody za dziewięć miesięcy 2024 roku wyniosły 292,1 mln zł, co oznacza spadek o 11% w porównaniu z analogicznym okresem roku 2023 (327,9 mln zł). Zysk operacyjny wzrósł jednak znacząco do 58 mln zł, w porównaniu do 20,3 mln zł w tym samym okresie 2023 roku. Zysk netto wyniósł 52,5 mln zł, co oznacza poprawę o 211% rok do roku.
Wartość EBITDA za dziewięć miesięcy 2024 roku wyniosła 70,9 mln zł (wzrost o 6%), a skorygowana EBITDA osiągnęła 81,3 mln zł. Środki pieniężne na koniec września 2024 roku wyniosły 121,4 mln zł, spadając z 162,8 mln zł na koniec 2023 roku, głównie w wyniku skupów akcji własnych oraz inwestycji.
W bilansie spółki odnotowano spadek aktywów ogółem z 458,1 mln zł na koniec 2023 roku do 396 mln zł na koniec września 2024 roku, głównie z powodu zmniejszenia aktywów obrotowych. Kapitały własne spółki zmniejszyły się do 228,6 mln zł (spadek z 291 mln zł), co wynika ze skupu akcji własnych za 114,6 mln zł.
Zobowiązania krótkoterminowe wzrosły do 143 mln zł, natomiast zobowiązania długoterminowe zmniejszyły się do 24,4 mln zł z 29,5 mln zł na koniec 2023 roku.
Ten Square Games intensywnie pracuje nad monetyzacją gier po cięciu kosztów.
Rynek negatywnie zareagował na zaraportowane dane. Od początku roku kurs spadł już o 19%.
Wycena Ten Square Games to obecnie:
- C/Z 9,9
- C/ZO 12,2
- EV/EBITDA 6,6
Inwestor powinien pamiętać o tym, że spółka jest eksporterem i sprzyja jej umocnienie dolara. Podobne spółki na GPW to: Artifex Mundi i Boombit.
07/02/2025 11:20 am
Coś się na spółce dzieje, bo mamy ogromny wzrost na starcie notowań z olbrzymim obrotem.
24/03/2025 4:41 pm
Rekomendacja dywidendy z całości zysku i dodatkowo z kapitałowego może wiele mówić o planach spółki. Zakładam, że chcą przeżyć do momentu powrotu koniunktury i nie planują w 2025 r. większych inwestycji. Tylko czy to dobrze? Kurs jutro pokaże
Rozpoczynający temat 04/06/2025 8:56 am
Czas na analizę sytuacji w Ten Square Games po raporcie za Q1 2025 r.
Przychody w ostatnim kwartale wyniosły 96,7 mln zł (spadek o 3,5%), z czego płatności użytkowników (nieujęte odroczenia) to 90,5 mln zł (spadek o 9,2%). Zysk netto wzrósł do 27,5 mln zł (+53%). Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w pełni potwierdzają wynik netto, bo wyniosły 30 mln zł (stabilny r/r).
Wyniki kluczowych gier i aktywność graczy:
Gra Płatności (1Q 2025) MAU (średnia)
- Fishing Clash 52,6 mln zł 2,4 mln graczy
- Hunting Clash 18,6 mln zł 1,66 mln
- Wings of Heroes 7,3 mln zł 279 tys.
- Real Flight Simulator 5,3 mln zł
- Let's Fish 2 mln zł
Pomimo stabilnego zaangażowania użytkowników, spadek płatności w porównaniu z rokiem poprzednim i poprzednim kwartałem jest widoczny – szczególnie w topowych grach (Fishing i Hunting Clash). MAU spadają drugi kwartał z rzędu. Mimo wysokiej bazy kosztowej, płatności spadają – zarówno kwartalnie, jak i r/r. Szczególnie widoczny trend spadkowy w Hunting Clash oraz Fishing Clash.
Wycena Ten Square Games:
- C/Z 8,8
- C/ZO 7,7
- EV/EBITDA 4,9
Kurs Ten Square Games zaczął rosnąć, ale do czasów świetności mu jeszcze daleko. Przez ostatni rok wzrost wyniósł 18%, a od początku roku już o 45%.
27. czerwca spółka wypłaci znaczącą dywidendę, co może mieć wpływ na działalność i percepcję spółki w oczach inwestorów.
