No i mamy zapowiedź. Crime Simulator wyjdzie 15. sierpnia. Pozycja startowa całkiem niezła pod dalszy wzrost wishlisty. Może coś na marketing wydadzą?

Outstanding wishlists: 111.7k
Daily wishlist additions: 344
Followers: 5.1k
Steam global top wishlist rank: #343
Predicted month 1 sales: 40.2k (20.1k - 80.4k)

Wyszedł raport roczny, więc czas na moje podsumowanie struktury kapitałowej grupy Ultimate Games:

Spółka Komentarz Liczba akcji % akcji Kurs akcji Data notowania Wartość pakietu Udział w portfelu
Wildlands Interactive SA 1 051 000 40,58% 2,10 2025-04-07 2,21 mln zł 45,93%
ConsoleWay SA 373 103 32,16% 4,12 2025-04-11 1,54 mln zł 31,99%
UF Games SA 1 105 250 32,04% 0,96 2025-04-11 1,06 mln zł 22,08%
Razem: 4,81 mln zł 100%

1. grudnia mieliśmy 3,92 mln zł

Tydzień temu Ult Games sprzedał pakiet w ConsoleWay SA, ale to pewnie zostanie opublikowane w raporcie za drugi kwartał.

1.3.Jednostki zależne
1.3.1.Jednostki zależne wchodzące w skład Grupy kapitałowej

Nazwa Główna działalność Kraj założenia % udziałów w kapitale 31.12.2024 31.12.2023

3T Games sp. z o.o.* Działalność wydawnicza w zakresie gier komputerowych Polska 37,50% 37,50%
Games Box S.A.* Działalność wydawnicza w zakresie gier komputerowych Polska 44,08% 44,98%
New Disorder S.A. Działalność wydawnicza w zakresie gier komputerowych Polska 51,81% 87,00%

Grupa Kapitałowa Ultimate Games S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
* w dniu 30 stycznia 2025 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym zarejestrowane zostało połączenie Games Box S.A.
i 3T Games sp. z o.o. W wyniku danego połączenia zmianie uległa struktura Grupy Kapitałowej Ultimate Games S.A., w której w miejsce wymienionych dwóch podmiotów od 30 stycznia 2025 roku występuje jeden podmiot, tj. Wildlands Interactive S.A. (połączenie nastąpiło przez przejęcie, tj. Games Box S.A. przejęła 3T Games sp. z o.o.). Aktualnie Ultimate Games S.A. posiada łącznie 1 051 000 akcji i głosów w Wildlands Interactive S.A. (d. Games Box S.A.), które stanowią 40,58% głosów na walnym zgrandzeniu i kapitału zakładowego Wildlands Interactive S.A. 3T Games sp. z o.o. została wykreślona z rejestru przedsiębiorców KRS w dniu 3 marca 2025 roku .
Czas trwania działalności jednostek wchodzących w skład Grupy kapitałowej Emitenta jest nieokreślony.

Spółki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną.
1.3.2.Oceny i założenia przyjęte podczas ustalania kontroli Ultimate S.A. nad innymi jednostkami
Emitent, pomimo posiadania poniżej 50% udziału w 3T Games sp. z o.o. oraz Games Box S.A., w następstwie analizy stanu faktycznego dotyczącego Grupy oraz regulacji wynikających w szczególności z MSSF 10, postanowił kontynuować konsolidację podmiotów wymienionych powyżej. Na decyzję Emitenta miały wpływ takie okoliczności jak prawo głosu posiadane przez Spółkę w ww. spółkach, w tym w kontekście rozproszenia pozostałego akcjonariatu konsolidowanych podmiotów, a także okoliczności związane ze ścisłą współpracą z Emitentem.

1.3.3.Zmiany w strukturze Grupy kapitałowej w 2024 roku
W 2024 r. nie doszło do zmian w strukturze Grupy kapitałowej powodujących objęcie lub utratę kontroli.
Zmiany w strukturze Grupy kapitałowej niepowodujące objęcia/utraty kontroli

Nazwa % udziałów w kapitale Zmiana 31.12.2024 31.12.2023
3T Games sp. z o.o. 37,50% 37,50% -
Games Box S.A. 44,08% 44,98% - 0,90 p.p.
New Disorder S.A. 51,81% 87,00% - 35,19 p.p.

W 2024 roku miały miejsce poniższe zmiany udziału Emitenta w jednostkach zależnych:
sprzedaż części akcji Games Box S.A., dokonana na rynku regulowanym w Alternatywnym Systemie Obrotu.
W następstwie ww. transakcji udział Emitent w ww. spółce na dzień bilansowy wynosił 44,08%,
w I półroczu 2024 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym zarejestrowano podwyższenie kapitału zakładowego
w jednostce zależnej New Disorder S.A. z siedzibą w Warszawie z kwoty 100 000,00 zł do kwoty 150 000,00 zł.
W wyniku zmiany wysokości kapitału zakładowego i objęcia 500 000 nowo wyemitowanych akcji przez akcjonariuszy, z wyłączeniem Emitenta, udział Emitenta w kapitale zakładowym ww. spółki uległ zmniejszeniu do z 87% do 58,00%,
sprzedaż części akcji New Disorder S.A. W wyniku dokonanych transakcji udział Emitenta w jednostce zależnej zmalał z 58,00% do 51,81%.

1.4. Jednostki stowarzyszone
Grupa wywiera znaczący wpływ na poniższe jednostki stowarzyszone, które w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyceniane są metodą praw własności.

Wszystkie jednostki stowarzyszone prowadzą działalność w zakresie produkcji gier komputerowych.

Nazwa Kraj założenia % udziałów w kapitale 31.12.2024 31.12.2023
UF Games S.A. Polska 31,87% 32,10%
100 Games S.A. Polska 34,22% 39,04%
ConsoleWay S.A. Polska 32,16% 32,16%
Manager Games S.A. Polska 35,76% 44,58%

W bieżącym okresie sprawozdawczym dokonano sprzedaży:
części akcji spółki UF Games S.A., w wyniku czego udział Emitenta w danej jednostce zmalał o 0,23 p.p.,
części akcji spółki 100 Games S.A., w wyniku czego udział Emitenta w danej jednostce zmalał o 4,82 p.p.,
części akcji spółki Manager Games S.A., w wyniku czego udział Emitenta w danej jednostce zmalał o 8,81 p.p.,
wszystkich akcji Demolish Games S.A., która na dzień 31 grudnia 2023 r. stanowiła jednostkę stowarzyszoną (udział Emitenta w spółce wynosił 37,86%),
wszystkich akcji Ultimate Games Mobile S.A., która na dzień 31 grudnia 2023 r. stanowiła jednostkę stowarzyszoną (udział Emitenta w spółce wynosił 22,56%).

Można powiedzieć, że grupa już prawie posprzątana. Ciekawe co z giełdowym UF Games i na co pójdą środki...

Trzeba uczciwie przyznać, że Drug Dealer Simulator sprzedaje się na XBox. Już pękła granica 100 komentarzy, a dopiero 6 dni od premiery. Wreszcie coś, co będzie się jako tako sprzedawać, bo na razie mieliśmy tylko dużo gier i marginalną sprzedaż każdej z nich.

Wygląda na to, że prezes Zawadzki ogarnął wreszcie formalności związane z założeniem fundacji rodzinnej i rozpoczął proces skupu akcji spółki Ultimate Games. Dla niego to korzystne w długim terminie, bo będzie zgarniał dywidendy bez konieczności płacenia podatku od dywidendy.

Czuję tylko, że zakupy przez prezesa są tylko pierwszym dobrym znakiem. Inwestorzy czekają na poprawę zysków w raporcie kwartalnym. Tylko czy raport za 2 kwartał przyniesie chociaż 4 miliony zysku netto? Wg mnie będzie ciężko niestety

Czas na kolejny update grupy kapitałowej Ultimate Games.

Spółka Komentarz Liczba akcji % akcji Kurs akcji Data notowania Wartość pakietu Udział w portfelu
Wildlands Interactive SA 1 051 000 40,58% 2,00 2025-05-28 2,10 mln zł 65,77%
UF Games SA 1 105 250 32,04% 0,99 2025-05-28 1,09 mln zł 34,23%
Razem: 3,20 mln zł 100%

1. grudnia mieliśmy 3,92 mln zł, a 14. kwietnia było 4,81 mln zł.

Informacje o Grupie kapitałowej
2.1. Jednostki zależne
Na dzień 31 marca 2025 roku Jednostka dominująca tworzyła grupę kapitałową (dalej: „Grupa”; „Grupa Emitenta”; „Grupa
kapitałowa”) z poniższymi jednostkami zależnymi:
Nazwa Główna działalność Kraj założenia % udziałów w kapitale
31.03.2025 31.12.2024 Wildlands Interactive S.A.* Działalność wydawnicza w zakresie gier komputerowych Polska 40,58 % 44,08 %
New Disorder S.A. Działalność wydawnicza w zakresie gier komputerowych Polska 51,81 % 51,81 %
* dawniej Games Box S.A.

W dniu 30 stycznia 2025 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym zarejestrowane zostało połączenie Games Box S.A.
i 3T Games sp. z o.o. W wyniku połączenia zmianie uległa struktura Grupy Kapitałowej Ultimate Games S.A., w której w miejsce
wyżej wymienionych dwóch podmiotów od 30 stycznia 2025 roku występuje jeden podmiot, tj. Wildlands Interactive S.A.
(połączenie nastąpiło przez przejęcie 3T Games sp. z o.o. przez Games Box S.A.). Aktualnie Ultimate Games S.A. posiada
łącznie 1 051 000 akcji i głosów w Wildlands Interactive S.A. (d. Games Box S.A.), które stanowią 40,58% głosów na walnym
zgrandzeniu i kapitału zakładowego Wildlands Interactive S.A. 3T Games sp. z o.o. została wykreślona z rejestru
przedsiębiorców KRS w dniu 3 marca 2025 roku.

W bieżącym okresie w Krajowym Rejestrze Sądowym zarejestrowano podwyższenie kapitału zakładowego w jednostce zależnej Wildlands Interactive S.A. W wyniku zmiany wysokości kapitału zakładowego i objęcia nowo wyemitowanych akcji
przez akcjonariuszy niekontrolujących, udział Emitenta w kapitale zakładowym ww. spółki uległ zmniejszeniu o 3,50 p.p.
Podwyższenie kapitału zakładowego miało związek z połączeniem 3T Games sp. z o.o. z Wildlands Interactive S.A. (d. Games
Box S.A.), w wyniku którego wspólnikom spółki 3T Games sp. z o.o. zostały przyznane akcje Wildlands Interactive S.A.
(d. Games Box S.A.) wyemitowane w związku z połączeniem.
Czas trwania działalności jednostek wchodzących w skład Grupy kapitałowej Emitenta jest nieograniczony. Spółki zależne
podlegają konsolidacji metodą pełną.

2.2. Jednostki stowarzyszone
Grupa wywiera znaczący wpływ na poniższe jednostki stowarzyszone, które w skróconym śródrocznym skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym wyceniane są metodą praw własności. Wszystkie jednostki stowarzyszone prowadzą działalność
w zakresie produkcji gier komputerowych.

Nazwa Kraj założenia % udziałów w kapitale 31.03.2025 31.12.2024
UF Games S.A. Polska 31,87 % 31,87 %
100 Games S.A. Polska 34,22 % 34,22 %
ConsoleWay S.A. Polska 27,24 % 32,16 %
Manager Games S.A. Polska 35,76 % 35,76 %

W bieżącym okresie sprawozdawczym dokonano sprzedaży części akcji spółki ConsoleWay S.A., w wyniku czego udział
Emitenta w danej jednostce zmalał o 4,92 p.p.

Grupa kapitałowa znacznie zmalała. Powiedziałbym, że UF Games jest w zawieszeniu i czeka na lepsze czasy. Cieszę się, że wyniki spółek zależnych nie będą już zaciemniać wyników Ultimate Games.

Oto moja analiza sytuacji finansowej Ultimate Games po raporcie za I kwartał 2025 roku.

Przychody netto wyniosły 7,4 mln zł (wzrost o 31% r/r), a zysk netto 1,6 mln zł (wzrost o 18% r/r). 

Środki pieniężne na koncie spółki to 7,1 mln zł (wzrost z 6,5 mln zł), więc spółka ma przestrzeń na wydawanie nowych gier.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej przyniosły spółce gotówkę na kwotę 0,5 mln zł (poprawa z -0,6 mln zł r/r). Dodatkowo przepływy inwestycyjne dołożyły +0,2 mln zł (sprzedaż udziałów w ConsoleWay).

Wycena Ultimate Games to:

• C/Z 17,3
• C/ZO 10,4
• EV/EBITDA 8,8

Kurs Ultimate Games w ciągu ostatniego roku spadł o 8,4%, a od początku roku wzrósł już o 24,8%.

Na wzrost kursu pozytywnie wpływa zakup akcji przez prezesa zarządu. Ciekawe jaką kwotę chce wyłożyć na dalsze zakupy.