Żabka

Żabki na forum jeszcze nie mieliśmy, więc warto wrzucić analizę raportu za Q1 2025 r. Działalności spółki nie tłumaczę, bo sklepy Żabka zna każdy Polak, który był kiedykolwiek w jakimkolwiek mieście. Dodam tylko, że spółka ma też sklepy w Rumunii, gdzie również rozwija sieć sklepów.

Przychody wyniosły 5,66 mld PLN, co stanowi wzrost o 13% r/r (5,02 mln PLN w Q1 2024). Wynik netto wyniósł -0,13 mld PLN, co stanowi spadek o 27% (-0,1 mld PLN w Q1 2024). Przepływy operacyjne wyniosły natomiast 0,6 mld PLN (0,8 mln PLN w Q1 2024).

Spółka odnotowała wzrost skorygowanego wskaźnika EBITDA o 15,0%, osiągając 596 mln PLN w Q1 2025 w porównaniu do 518 mln PLN w Q1 2024.

Sprzedaż do klienta końcowego wzrosła o 14.8% rok do roku, osiągając 6.6 mld PLN, co jest wynikiem rozwoju sieci sklepów w Polsce i Rumunii, a także solidnego wzrostu like-for-like (LfL) oraz rozwoju biznesu cyfrowego. Sieć sklepów powiększyła się do 11 460 placówek.

Kurs Żabki cechuje się relatywnie niewielką zmiennością. Od debiutu wzrósł o 5%, ale od początku roku wzrost wynosi 17%. Czy kurs może jeszcze wrosnąć?

06/08/2025 9:31 am

Żabka jest dziś liderem wzrostów i liderem obrotu:

Znaczące zwiększenie skali działalności, wzrost rentowności oraz konsekwentna redukcja zadłużenia.

Grupa Żabka kontynuuje dynamiczny rozwój. Na koniec czerwca 2025 r. sieć liczyła już 11 793 sklepy, co oznacza wzrost o niemal 11% r/r. Grupa planuje przyspieszyć ekspansję i w roku 2025 uruchomić ponad 1 300 nowych placówek w Polsce i w Rumunii, wobec wcześniejszych planów zakładających 1 100 otwarć.

Pomimo wysokiej bazy z drugiego kwartału poprzedniego roku oraz niekorzystnych warunków pogodowych w maju, sprzedaż porównywalna (LfL) wzrosła w pierwszym półroczu 2025 r. o 6,1%. Rozwój kanałów cyfrowych oraz dalsze umacnianie pozycji w Rumunii wspierały wzrost sprzedaży. W efekcie skonsolidowana sprzedaż do klienta końcowego wyniosła 14,8 mld zł, rosnąc rok do roku o 14,4%, a przychody ze sprzedaży: 12,8 mld zł (+14,7%).

Rozbudowa sieci, poprawa LfL oraz dyscyplina kosztowa, przyczyniły się do wzrostu skorygowanego wyniku EBITDA o 18,2%, do 1 654 mln zł na koniec pierwszego półrocza 2025 r. Marża skorygowanego wyniku EBITDA wzrosła o 0,4 p.p., osiągając poziom 11,2%.

Zgodnie z sezonowym trendem, drugi kwartał przyniósł silne przepływy gotówkowe. W efekcie wskaźnik finansowego długu netto do skorygowanego wyniku EBITDA obniżył się o 0,5x rdr, osiągając na koniec pierwszego półrocza poziom 1,2x.

Na ten moment +8,4% i 1/3 obrotu całej giełdy. Do szczytów ze stycznia jeszcze daleko, więc potencjał do wzrostów jest ogromny. Oczywiście jeśli nie będzie odreagowania 🙂