Eurosnack - New Connect

RE: Eurosnack

Piotr Skalski — Thu, 19 Mar 2026 17:31:34 +0000

Coś złego się w spółce stało? Bo widzę, że kurs sukcesywnie się osuwa, a ja nie rozumiem tego trendu.

RE: Eurosnack

ynwestor — Fri, 30 May 2025 08:27:29 +0000

Witam w analizie sytuacji finansowej Eurosnack po I kwartale 2025.

Przychody wyniosły 39,2 mln zł to wzrost o 8,58% r/r, ale zysk netto spadł z 2,9 mln zł do 2 mln zł, czyli o niemal 30% r/r. Główne przyczyny spadku zysku netto to:

Wzrost kosztów wynagrodzeń z 4,3 mln zł do 5,7 mln zł (+31% r/r) - to efekt podwyżki płacy minimalnej
Dramatyczny wzrost kosztów finansowych z 605 tys. zł do 1,11 mln zł (+83% r/r) - głównie odsetki od rosnącego zadłużenia
Jednorazowe koszty związane z uruchomieniem nowego zakładu

Spółka wygenerowała 2,0 mln zł z działalności operacyjnej, ale wydała 2,6 mln zł na inwestycje i 3,6 mln zł na spłatę zadłużenia. Efekt? Ujemny cashflow -4,2 mln zł.

Szansą na przyszłość jest niewątpliwie nowy zakład produkcyjny. Do czasu uruchomienia wynik spółki będzie obciążony spłatą kredytu. Do tego czasu zakład będzie generował koszty, ale jeszcze nie przynosi przychodów.

Wycena wzrosła w porównaniu do mojej poprzedniej analizy do:

C/Z 7,9
C/ZO 5,5
EV/EBITDA 5,2

Kurs przez ostatni rok wzrósł o 4,9%, ale od początku roku spadł o 6,7%. Co ciekawe pojawiają się sesje z podwyższonym obrotem.

RE: Eurosnack

ynwestor — Mon, 10 Mar 2025 22:24:21 +0000

Moje spostrzeżenia na podstawie raportu kwartalnego Eurosnack za IV kwartał 2024 roku.

W IV kwartale 2024 roku Eurosnacka osiągnęła przychody w wysokości 37,2 mln zł (wzrost o 2,3% r/r). Zysk netto wyniósł 3,1 mln zł (wzrost o 4,5% r/r). Przepływy operacyjne potwierdzają tylko część zysków, bo wyniosły 2,2 mln zł (spadek o 36,9% r/r).

W bilansie widać znaczne wzrosty w pozycjach: rzeczowe składniki majątku trwałego, środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, kredyty i pożyczki. Wygląda jakby spółka zaciągnęła kredyt na zakup działki pod budowę nowej fabryki. Niestety w raporcie brak komentarzy. Z jakiego powodu spółka nie chwali się nową inwestycją?

Wycena to obecnie:

C/Z 7,2
C/ZO 5,2
EV/EBITDA 5

Kurs przez ostatni rok wzrósł o 4,5%, ale od początku roku spadł już o 7,1%. Czyżby inwestorom nie spodobały się wyniki za czwarty kwartał?

RE: Eurosnack

ynwestor — Wed, 27 Nov 2024 10:34:36 +0000

Przychody ze sprzedaży produktów w III kwartale 2024 r. wzrosły o 11,3% r/r. Spółka wykazała dodatnie przepływy operacyjne na poziomie 4,4 mln zł (+25%) i zysk netto 3,5 mln zł (+16,3%).

Aktywa razem wzrosły jeszcze bardziej, bo o 20,3% (do 66,5 mln zł).

Spółka nie napisała żadnego komentarza zarządu oprócz poniższego.

Kluczowe dla uzyskania dobrego wyniku finansowego Emitenta w analizowanym okresie było utrzymanie progresu przychodów, organiczny rozwój dystrybucji numerycznej oraz rozbudowa portfela produktowego.

Wycena to obecnie:

C/Z 6,8
C/ZO 4,8
EV/EBITDA 4,4

W trzecim kwartale spółka wypłaciła dywidendę w wysokości 4,3%. Po publikacji raportu kurs spada, a od początku roku osunął się już o 9%.

Eurosnack jest obecnie wyceniany na 88 mln zł. Czy to odpowiednia cena na spółkę, która umie zarabiać, ale nie potrafi (lub nie chce) komunikować się z inwestorami?

RE: Eurosnack

Piotr Skalski — Tue, 19 Nov 2024 10:21:45 +0000

Eurosnack ma 9 otwartych ofert pracy, więc widać ruch w interesie https://pracodawcy.pracuj.pl/company/20094214?page=1#offers

RE: Eurosnack

KubaZiel — Tue, 25 Jun 2024 08:34:21 +0000

Kupili działkę. Pewnie pod zakup nowej fabryki. Fajnie że spółka się rozwija. Mam nadzieję, że wydatki nie przygniotą finansów. Wolałbym, żeby w tym roku nie wypłacali dywidendy i skupili się na inwestycji.

Eurosnack

ynwestor — Wed, 17 Apr 2024 21:26:30 +0000

EUROSNACK S.A. jest firmą działającą na rynku spożywczym od 1996 roku, specjalizującą się w produkcji i sprzedaży słonych przekąsek oraz ciastek, współpracując zarówno z dużymi sieciami handlowymi, jak i hurtowymi dystrybutorami.

Przez rok 2023 firma osiągnęła przychody netto ze sprzedaży na poziomie 140,78 mln zł, co oznacza wzrost o ponad 21% w porównaniu do roku 2022. Zysk netto za ten sam okres wyniósł 10,55 mln zł. Chociaż przychody rosły, koszty operacyjne również wzrosły z 107,49 mln zł do 123,48 mln zł.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. aktywa całkowite wynosiły 54,71 mln zł, względem 43,99 mln zł na koniec 2022 r., co wskazuje na znaczący wzrost inwestycji w rzeczowe aktywa trwałe oraz zapasy. Kapitał własny wzrósł z 15,46 mln zł do 23,56 mln zł.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły w 2023 roku 10,98 mln zł, co stanowi lekkie spadki w stosunku do poprzedniego roku (11,01 mln zł). Przepływy z działalności inwestycyjnej wyniosły -5,63 mln zł. Spółka zanotowała również przepływy netto z działalności finansowej na poziomie -8,34 mln zł.

Spółkę czeka olbrzymia, jak na spółkę, inwestycja w nowy zakład produkcyjny. Traktuję to jako ryzyko. Nie podoba mi się również niska płynność akcji. Na plus regularna wypłata dywidenda, co dla niektórych inwestorów jest istotne.