Przychody ze sprzedaży spadły i wyniosły 32,9 mln zł (spadek o 5,2% r/r).

Zysk netto to dokładnie 695 tys. zł (spadek o 80,8% r/r). Co ciekawe przepływy pieniężne z działalności operacyjnej były znacznie wyższe i wyniosły 8,3 mln zł, co stanowi wzrost w porównaniu do 6,3 mln zł w 4q 2023 r.

Grupa Recykl komunikuje, że na pogorszenie wyników wpłynęły spadek cen i wolumenu sprzedaży paliw alternatywnych oraz niższe ceny sprzedaży złomu stalowego. Przyczyną ma być pogorszenie sytuacji na rynku budowlanym i inwestycji infrastrukturalnych oraz niższe zapotrzebowanie ze strony kluczowych odbiorców.

Wycena spółki to obecnie:

• C/Z 10,6
• C/ZO 6,3
• EV/EBITDA 6,8

W porównaniu do spółek z branży Grupa Recykl jest tańsza od Mobruku, ale dużo droższa niż Orzeł Biały.

Kurs spółki spadł za ostatnie 12 m-cy już o 20%, ale od początku roku aż o 10%. Czy trend ma szansę się wkrótce odwrócić?

W III kwartale Grupa Recykl zanotowała przychody ze sprzedaży w wysokości 36,1 mln zł (+13% r/r) i 3,4 mln zł (+67% r/r) zysku netto.

Aktywa razem wyniosły 201,7 mln zł (+5,4% r/r), ale środki pieniężne spadły do 2,1 mln zł (-29,1% r/r). Grupa Recykl zredukowała zadłużenie krótkoterminowe do 37 mln zł, ale zobowiązania długoterminowe wzrosły do 56 mln zł.

Spółka wygenerowała 10,9 mln zł z przepływów operacyjnych (+119%).

Wycena spółki to obecnie:

• C/Z 9,5
• C/ZO 6,5
• EV/EBITDA 6,7

W trzecim kwartale Grupa Recykl wypłaciła dywidendę w wysokości 1,3%. Kurs od początku roku spadł już o 14%.

Inwestorzy powinni śledzić espi, ponieważ do końca roku ma zapaść decyzja w sprawie nowej akwizycji, co może mieć wpływ na kurs.