Ynwestor forum giełdowe
Dyskusje inwestorów
Powiadomienia
Wyczyść wszystko
New Connect
7
Wpisy
4
Użytkownicy
0
Reactions
261
Widoki
Rozpoczynający temat 24/08/2024 11:19 am
HORTICO to spółka zajmująca się handlem środkami ochrony roślin, nawozami, nasionami oraz innymi produktami przeznaczonymi do produkcji rolnej i ogrodniczej.
Spółka opublikowała raport za pierwsze półrocze, który postaram się umówić poniżej.
W pierwszym półroczu 2024 roku HORTICO wygenerowała łączne przychody ze sprzedaży na poziomie 114,57 mln zł, co oznacza wzrost o 22,2% w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego. W samym drugim kwartale 2024 r. przychody wyniosły 57,21 mln zł, co również jest znaczącym wzrostem o 22,2% r/r.
Zysk netto za pierwsze półrocze 2024 roku wyniósł 13,68 mln zł, co oznacza wzrost o 10% w porównaniu do poprzedniego roku. W drugim kwartale 2024 r. zysk netto wyniósł 5,65 mln zł, co stanowi wzrost o 12,5% w stosunku do tego samego okresu w 2023 roku.
Wynik EBITDA za ten okres wzrósł o 8,5%, osiągając poziom 18,49 mln zł, a EBIT zwiększył się o 6,5% do 17,02 mln zł.
Aktywa trwałe spółki wzrosły do 24,02 mln zł, a kapitał własny spółki zwiększył się do 69,65 mln zł. Warto jednak zauważyć, że mimo wzrostu kapitału własnego, środki pieniężne spółki spadły do 9,04 mln zł.
Na poziomie kosztów operacyjnych odnotowano wzrost o 25%, co jest wynikiem rosnących wydatków na wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne, zużycie materiałów oraz energii. W drugim kwartale 2024 roku koszty te wyniosły 50,15 mln zł, co stanowi istotny wzrost w porównaniu do 40,14 mln zł w analogicznym okresie poprzedniego roku. Pomimo tego wzrostu, spółka zdołała zwiększyć swoją marżę zysku operacyjnego.
Zobowiązania krótkoterminowe spółki wzrosły znacząco, o 27,6%, osiągając poziom 47,92 mln zł. Warto zwrócić uwagę na to, jak spółka będzie zarządzać tymi zobowiązaniami w kolejnych kwartałach, aby utrzymać swoją płynność finansową na odpowiednim poziomie.
Hortico znacząco powiększył ujemne przepływy inwestycyjne do 7 mln zł. Oznacza to, że spółka wydała rekordowo dużo na inwestycje. Może mieć to pozytywny wpływ na przyszłe przychody.
Wskaźnikowo warto zauważyć, że wycena spółka wzrosła zarówno w przypadku C/Wk, C/P, C/Z, C/ZO jak i Ev/EBITDA. Może to świadczyć o zwiększeniu potencjału do wzrostów w oczach inwestorów lub zmniejszeniu się potencjału wzrostowego kursu.
Na koniec dodam jeszcze, że na początku trzeciego kwartału spółka wypłaciła dywidendę w wysokości 3.5%.
01/09/2024 10:13 pm
Hortico to dla mnie Mrówka. Widziałem sporo reklam tego sklepu i byłem potem zaskoczony, że to nie jest ogólnopolska sieć.
16/11/2024 1:09 pm
Widzę, że opinie pracowników słabe https://www.gowork.pl/opinie_czytaj,175022
Narzekają, że place niskie. Innych zarzutów raczej nie. Ze strony inwestora to dobrze, że pilnują kosztów, ale są też granice.
Rozpoczynający temat 25/11/2024 10:24 pm
Po trzech kwartałach grupa Hortico zaliczyła 143,64 mln zł przychodów, co oznacza wzrost o 24,9% w stosunku do analogicznego okresu 2023 roku.
Strata netto wyniosła 3,78 mln zł (nieco mniej niż 3,95 mln zł w III kw. 2023). Strata EBITDA osiągnęła poziom 4,31 mln zł.
Suma aktywów wyniosła 107 mln zł (+13,3% r/r). Aktywa obrotowe wynoszą 82,6 mln zł, a dla porównania kapitalizacja spółki to 85,2 mln zł.
Obecna wycena spółki to:
- C/Z 7,1
- C/ZO 5,6
- EV/EBITDA 5,1
W III kwartale Hortico wypłaciła 3,6% dywidendy. Inwestorzy mogą być również zadowoloni z kursu, który od początku roku wzrósł o 57,3%. Czy będzie kontynuowała wzrost?
11/02/2025 5:12 pm
Wiecie skąd ostatnie wzrosty? Wygląda na to, że źródłem jest ta rekomendacja https://x.com/KamilZamojc/status/1889062452496945448
Nie wiem kto to KamilZamojc, ale zasięg posta to na ten moment 20,5k. Z resztą wystarczy jedna czy kilka konkretnych osób. Co za czasy...
Rozpoczynający temat 28/02/2025 1:40 pm
Kurs Hortico znajduje się na historycznych szczytach, więc jest to świetna okazja na omówienie ostatniego raportu finansowego.
Za IV kwartał 2024 roku Hortico zanotowała przychody ze sprzedaży w wysokości 53,3 mln zł (wzrost o 31,5% r/r).
Zysk netto wyniósł 3,3 mln zł (wzrost o 52,7% r/r), ale przypływy operacyjne były ujemne (-4,5 mln zł wobec -5,6 mln zł przed rokiem).
Wycena wskaźnikowa to:
- C/Z 8,1
- C/ZO 6,3
- EV/EBITDA 6
W porównaniu do poprzedniego kwartału widać wzrost wyceny, co jest naturalne po tak wysokich wzrostach kursu akcji.
W ciągu ostatnich 12 miesięcy kurs wzrósł już o 64%, choć po publikacji raportów wzrosty się zatrzymały. Czy kurs poprawi historyczne rekordy? A jeśli tak, to do ilu może wzrosnąć?
Rozpoczynający temat 21/08/2025 1:06 pm
Od ostatniego wpisu sporo się zmieniło, więc spieszę z analizą za pierwsze półrocze 2025 r.
Hortico osiągnęła 117.4 mln zł przychodów (+2.5% r/r), 17 mln zł EBITDA (-8.0% r/r), 15.5 mln zł EBIT (-8.7% r/r) i 12.2 mln zł zysku netto (-10.7% r/r), co oznacza lekką erozję rentowności przy utrzymaniu wysokich poziomów marż.
Marże i rentowności: rentowność sprzedaży H1 2025 wyniosła 13.31% (vs 15.11% r/r), operacyjna 13.23% (vs 14.86%), a netto 10.41% (vs 11.94%); ROA 9.96%, ROE 15.91%, co potwierdza wciąż atrakcyjny profil zyskowności mimo presji kosztowej (m.in. wzrost płacy minimalnej).
Przepływy pieniężne: operacyjne mocne – 17.51 mln zł netto w H1 (vs 18.95 mln zł r/r), inwestycyjne -1.66 mln zł, finansowe -13.71 mln zł; środki pieniężne na koniec H1: 4.35 mln zł (spadek vs 9.04 mln zł rok wcześniej).
Zarząd podkreśla stabilne marże, dobrą pozycję bilansową (niska relacja długu oprocentowanego do kapitałów) i gotowość do finansowania akwizycji; priorytetem w najbliższych miesiącach jest zwiększenie przychodów ze sprzedaży. Operacyjnie Grupa obserwuje wzrost udziału kanału nowoczesnego w segmencie „hobby” (m.in. markety Mrówka) oraz presję kosztową płac.
Wycena wskaźnikowa znacznie spadła do:
- C/Z 6,4
- C/ZO 5
- EV/EBITDA 4,1
Kurs Hortico znacznie spadł, co również jest widoczne po wycenie. Mimo tego kurs za ostatnie 12 miesięcy jest o 1,3% na minusie, ale od początku roku o 1% na plusie.
