Patentus specjalizuje się w produkcji maszyn dla górnictwa, kopalnictwa i budownictwa oraz w instalacji, naprawie i konserwacji tych maszyn. Patentus w 2023 zaliczył spektakularny wzrost kursu akcji. Postanowiłem przeczytać raport finansowy spółki i zweryfikować czy kurs akcji spółki co najmniej utrzyma swój poziom.

Sytuacja finansowa

Bilans skonsolidowany

Aktywa:

• Na dzień 31.03.2024, Grupa Patentus posiada aktywa o wartości 215 951 tys. zł, co stanowi wzrost w porównaniu do 168 748 tys. zł na dzień 31.03.2023.
• Aktywa trwałe wyniosły 80 374 tys. zł (spadek z 82 273 tys. zł rok wcześniej).
• Aktywa obrotowe wyniosły 135 577 tys. zł (wzrost z 86 475 tys. zł rok wcześniej).

Pasywa:

•  Kapitał własny wyniósł 174 134 tys. zł, co jest wzrostem w porównaniu do 113 058 tys. zł w marcu 2023 roku.
• Zobowiązania długoterminowe wyniosły 17 760 tys. zł (spadek z 20 671 tys. zł rok wcześniej).
• Zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 24 057 tys. zł (spadek z 35 019 tys. zł rok wcześniej).

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

• Przychody: W pierwszym kwartale 2024 roku Grupa Patentus osiągnęła przychody netto ze sprzedaży w wysokości 25 109 tys. zł, w porównaniu do 25 716 tys. zł w tym samym okresie roku poprzedniego.
• Koszty: Koszty sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów wyniosły 17 153 tys. zł, co oznacza spadek w porównaniu do 18 279 tys. zł rok wcześniej.
• Zysk netto: Grupa Patentus odnotowała zysk netto w wysokości 4 745 tys. zł, podczas gdy rok wcześniej zanotowała zysk netto w wysokości 6 050 tys. zł.

Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych

• Przepływy z działalności operacyjnej: Netto wyniosły 73 752 tys. zł (wobec 46 438 tys. zł rok wcześniej).
• Przepływy z działalności inwestycyjnej: Netto wyniosły -73 166 tys. zł (wobec -45 067 tys. zł rok wcześniej).
• Przepływy z działalności finansowej: Netto wyniosły -735 tys. zł (wobec -1 859 tys. zł rok wcześniej).
• Środki pieniężne na koniec okresu: Zmniejszyły się do 12 707 tys. zł z 12 856 tys. zł na początku okresu.

Kluczowe wskaźniki finansowe (w tys. zł)

• Kapitał własny: 174 134
• Zobowiązania: 41 817
• Przychody: 25 109
• Zysk netto: 4 745
• Środki pieniężne: 12 707

Sytuacja finansowa spółki jest prawdopodobnie najlepsza w całej jej historii, ponieważ po raz pierwszy Patentus wypłaci dywidendę. Wysokość dywidendy to aż 9.3% kursu akcji.

Patentus stoi przed szansą na kontakty związane z rynkiem kolejowym w Polsce oraz odbudową górnictwa na Ukrainie. Ponadto Patentus prowadzi badania rozwojowe związane z innowacjami na skalę globalną.

Raport nie obiecuje znacznego wzrostu skali kontraktów w najbliższym czasie, ale wskazuje na silne powiązanie z sytuacją polityczną, co może być ryzykiem. Kurs akcji wskazuje, że inwestorzy odbierają to jako szansę.